Kaj določa dober, čvrst, pošten (hard, sound, fair) denar
V prejšnjih člankih smo si na kratko ogledali osnovne funkcije, lastnosti in zgodovino denarja. Tokrat bomo primerjali lastnosti dobrega, čvrstega in poštenega denarja in pa fiat denarja ($, €) kot njegovega nasprotja.
Zlato – najboljši denar
Dejstvo je, da vse oblike denarja medsebojno tekmujejo na trgu. Zgodovina je običajno dober učitelj in ni slučaj, da je zlato v tej približno 4000 let dolgi dobi prevzelo primat med vsemi oblikami denarja in to mesto si je zaslužilo samo zaradi svojih naravnih kvalitet, med katerimi je najpomembnejša relativna redkost.
Zlato ni bilo izbrano kot denar s strani države ali vlade, ampak je pristalo na tem mestu povsem naravno, saj je najprimernejše od vseh naravnih surovin za monetarno uporabo. Vse ostale vrste denarja so proti zlatu konstantno izgubljale svojo vrednost, saj so tiste države, ki so se v preteklosti odločile za srebrni standard (osnova za državno valuto je bilo fizično srebro) grdo izgubljale proti državam z zlatim standardom.
Merilo za redkost se obratno sorazmerno lahko imenuje tudi razmerje med zalogo in dobavo (stock to flow, S2F) in definira kvaliteto denarja.
S2F=(število enot v uporabi )/(število enot pridobljenih letno)
Zlato in S2F
Pa si poglejmo primer zlata. Prirastek zlata na letni ravni je skozi zgodovino povprečno 1,5-2%, kar pomeni da je S2F za zlato približno 65. Z drugimi besedami potrebujemo 65 let, da podvojimo zalogo zlata, ki je nad zemljo. S2F za srebro pa je okoli 20. Višje kot je to razmerje, bolj kvaliteten denar imamo, saj ga je težje pridobiti in je zaradi tega enostavno vrednejši. Iz tega razloga je srebro skozi zgodovino izgubljalo vrednost proti zlatu in tudi vse ostale oblike denarja ali valute na dolgi rok izgubljajo proti tistim z višjim S2F.
S2F= (število ton nad zemljo)/(število ton skopanih letno)=(180000 ton)/(2800 ton )=cca 65
Fiat in S2F
Razlogov, zakaj je svet leta 1971 z Nixonovim šokom prešel na Fiat standard, je seveda več. Jasno pa je, da je ta nov sistem najbolj ustrezal ZDA, saj so s to spremembo enostavno dobile ogromno monetarno prednost, saj jim tako ni bilo potrebno vračati dolgov v zlatu. V tem času ZDA niso bile solventne, saj je bilo izdanih mnogo več $, kot je bilo zlata v Fort Knoxu.
Zakladnica zlata ZDA, Fort Know, Kentucky
Ostale države so ta dogovor sprejele, saj so tudi same s tem dobile možnost financiranja svojih investicij in neomejenega printanja denarja, kar je vsaki vladi oz. centralni banki močno povečalo njeno moč. S tem se je povečal vpliv birokracije in državnega aparata, kar je povsem jasno in s prostim očesom dandanes vidno prav vsakomur.
Fiat denar
Za razliko od zlata pa je Fiat denar resnično lahko narediti in državo ali pa centralno banko stane zanemarljivo malo, če hoče v obtok spraviti več denarja. Ta sprememba pa je za sistem denarja kot orodja/tehnologije naredila velik korak nazaj, saj je s tem $ in pa € zgubil najpomembnejšo funkcijo, hranilo vrednosti (SoV). In kaj to pomeni za varčevalca, ki na banki hrani svoje €? Kaj to pomeni za človeka, ki ima nizko plačo in bo kmalu v penziji? Kaj to pomeni za podjetnika? Ali lahko načrtuje svoj proizvodni proces, če ne ve, kaj se bo dogajalo na nivoju države in centralne banke?
Odgovori so jasni
Nič dobrega, saj bo vrednost njegovega denarja, ki je nominirana v €, zagotovo izgubljala na vrednosti. Kako bo lahko varčevalna vloga, varno naložena na banki izgubljala na vrednosti, saj bo po preteku nekaj let še kar ista številka € na računu? Zato, ker denar zaradi inflacije izgublja nakupno vrednost in posledično bomo čez nekaj let potrebovali znatno višjo vsoto € za nakup npr. ekvivalentnega avtomobila.
Prav tako je človek, ki je celo življenje garal in s tem žrtvoval svoj čas in energijo v službi in imel povprečno plačo, pahnjen na rob revščine, saj bo njegova pokojnina zadoščala samo za stroške bivanja. Ja, tako dobro je država poskrbela za nas. Prihaja pa še težje obdobje, saj se injekcije denarja za delovanje ekonomije samo zvišujejo. Brezplačno kosilo pač ne obstaja, saj ga mora vedno nekdo plačati in na račun prekomernega zadolževanja bomo trpeli mi, ker bomo morali v prihodnosti ta račun poravnati. Dalj časa kot bo trajala pomoč države, večje bo trpljenje pri sanaciji nastale ekonomske škode.
Vrednost denarja pada
S2F razmerje je bilo za fiat denar v letu 2020 okoli 5, saj je realna inflacija znašala povprečno okoli 20%, saj je bil v ekonomijo injektiran takšen delež novo nastalega denarja glede na celoten denar v obtoku. Ali je takšen denar sploh še merilo vrednosti?
Dejstvo je, da je Fiat denar katastrofalno slab, kar se kaže v današnji družbi, v angleško govorečih državah pa takšnemu denarju rečejo easy money, pač zato, ker ga je tako lahko narediti in zato, ker njegova vrednost dokazano pada in to iz dneva v dan. Vse fiat valute do sedaj so propadle, življenjska doba fiat valute pa je povprečno 75 let. Z ameriškim dolarjem ne bo nič drugače, ta pa je povsem povezan z eurom.
Bitcoin in S2F
Kaj pa, če bi vam nekdo dejal, da obstaja nov magični internetni denar, katerega lastnosti so znatno boljše od vseh poznanih vrst denarja? Njegovo trenutno S2F razmerje pa je okoli 50 in se na vsaka 4 leta poveča za 2krat? Čez osem let bo S2F priblizno 200 in se z leti samo še povečuje. Na dolgi rok to pomeni, da bo ta vrsta denarja z leti postala skoraj popolnoma odporna na inflacijo in bo na koncu v obtoku samo 21 milijonov Bitcoinov.
Bitcoin obstaja 12 let, za varčevalca pa je najbolj privlačen podatek, da povprečna letna rast znaša približno 200%, kar pomeni letno povprečno povečanje vrednosti s faktorjem 3. Boljšega varčevalnega računa v zgodovini še ni bilo.
Peter Golob
Naslednjič: Bistvene lastnosti Bitcoina oz. kaj Bitcoin sploh je
